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| 牛年主題投資有望盛行 題材＋政策扶持將成主線 |
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| 分類(lèi)：行業(yè)資訊 點(diǎn)擊數(shù)：980 更新時(shí)間：2009/2/2 |
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告別了單邊下行、不堪回首的2008年，2009年第一個(gè)月，A股市場(chǎng)終于迎來(lái)了久違的開(kāi)門(mén)紅行情，相當(dāng)部分板塊個(gè)股的持續(xù)活躍更是為冬日的股市平添些許暖意。盤(pán)點(diǎn)2009年一月行情，雖然指數(shù)漲幅比較有限，但個(gè)股活躍度之高卻為近幾輪反彈行情所罕見(jiàn)，累計(jì)漲幅最大的西藏礦業(yè)、包鋼稀土和外高橋等個(gè)股更是牛氣沖天，元月5日至今的漲幅都至少在七成以上�，F(xiàn)在牛年已至，新年以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)板塊能否經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)，牛年中是否還會(huì)涌現(xiàn)出更多的新熱點(diǎn)，這些問(wèn)題無(wú)疑是在牛年股市開(kāi)鑼之際，投資者最關(guān)心的話題。
股指震蕩市場(chǎng)熱點(diǎn)全面開(kāi)花
比較今年以來(lái)滬深兩市主要股票價(jià)格指數(shù)的表現(xiàn)，截至1月22日，滬深300指數(shù)以12.9%的最大漲幅高居榜首，上證指數(shù)、深成指、中小板指最大漲幅分別為10.86%、9.53%和9.13%。
從行業(yè)指數(shù)角度看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日，按一級(jí)行業(yè)分類(lèi)，有色金屬、交運(yùn)設(shè)備、機(jī)械設(shè)備行業(yè)分別以19.82%、18.31%和16.34%的整體漲幅居行業(yè)排名前三名，另外，房地產(chǎn)、電子元器件、紡織服裝等也排名靠前。食品飲料行業(yè)為唯一下跌的行業(yè)，整體跌幅為0.21%。
而從個(gè)股表現(xiàn)看，截至1月22日，西藏礦業(yè)、包鋼稀土、外高橋分別上漲90.84%、73.36%和70.78%，位列漲幅榜前三位，另外，北方國(guó)際、杉杉股份等21家個(gè)股累計(jì)漲幅超過(guò)50%。兩市一月份下跌個(gè)股僅76家，跌幅居前的是鹽湖鉀肥、ST鹽湖和光華控股，分別下跌30.21%、27.52%和19.58%，其余多數(shù)個(gè)股下跌不到一成。
政策扶持行情向縱深演繹
經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)對(duì)比就會(huì)發(fā)現(xiàn)，1月份行情不僅熱鬧而且耐看，指數(shù)漲得雖少，但個(gè)股行情顯然早已在猶豫中產(chǎn)生，且脈絡(luò)相當(dāng)清晰。促發(fā)熱點(diǎn)行情熱鬧的誘因主要有兩個(gè)：一是政策，二是概念題材。從政策角度看，去年年度國(guó)務(wù)院制定并發(fā)布的四萬(wàn)億投資計(jì)劃對(duì)市場(chǎng)形成積極的影響，加上地方政府的積極跟進(jìn)，去年歲末，建材、基建股風(fēng)起云涌，已然為政策主導(dǎo)下的2009年主題投資熱奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
1月5日，溫總理表示，國(guó)務(wù)院組織有關(guān)部門(mén)正在制定兩大規(guī)劃：一是擴(kuò)大內(nèi)需的十條規(guī)劃，將去年出臺(tái)的擴(kuò)大內(nèi)需的十條措施進(jìn)一步具體和豐富；二是十個(gè)重要產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和振興規(guī)劃，鋼鐵業(yè)和汽車(chē)業(yè)的規(guī)劃已經(jīng)制定出來(lái)，其他規(guī)劃正在加緊制定，成熟一個(gè)，執(zhí)行一個(gè)�？梢�(jiàn)，交運(yùn)設(shè)備行業(yè)中的汽車(chē)及汽車(chē)零部件上市公司的走強(qiáng)并非偶然，鋼鐵股的活躍也有著足夠的信心支持。其后一段時(shí)間，紡織服裝、船舶制造、裝備制造、軍工和有色金屬等預(yù)期明確的板塊個(gè)股紛紛走強(qiáng)，其節(jié)奏與相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃可能發(fā)布的消息報(bào)道相當(dāng)一致，顯然，市場(chǎng)期待各大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的發(fā)布能給相關(guān)上市公司帶來(lái)更多活力。
概念題材熱炒亂花漸欲迷人眼
在政策奠定的相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境中，不甘寂寞的各路市場(chǎng)資金也在不斷尋求可能帶來(lái)財(cái)富效應(yīng)的新方向和新熱點(diǎn)，概念炒作應(yīng)運(yùn)而生。由于初始階段比較隱蔽，但一旦發(fā)力又相當(dāng)強(qiáng)勁，參與者即便未能跟上節(jié)奏也會(huì)艷羨不已，因此，概念炒作一旦形成氣候，自然能賺足眼球，且為市場(chǎng)帶來(lái)更多新鮮血液。回顧一月份行情，迪斯尼、高送轉(zhuǎn)、預(yù)盈預(yù)增、創(chuàng)投和參股金融等概念題材都是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
一月份外高橋、中路股份是迪斯尼概念股的最典型代表，前者連續(xù)五個(gè)漲停讓市場(chǎng)訝異，后者雖然此輪行情只出現(xiàn)了三個(gè)漲停，但其年前的連續(xù)九個(gè)漲停更讓市場(chǎng)嘆為觀止�？梢哉f(shuō)，迪斯尼概念的炒作已經(jīng)把1664點(diǎn)以來(lái)的題材炒作之風(fēng)發(fā)揮到了極致，游資主導(dǎo)的快進(jìn)快出的行情主線也表現(xiàn)得淋漓盡致。此外，隨著年報(bào)集中披露期的臨近，高送轉(zhuǎn)題材也為市場(chǎng)所看重，中兵光電在率先推出擬10轉(zhuǎn)增10的優(yōu)厚分配方案后，其二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，并一舉創(chuàng)出歷史新高，為市場(chǎng)矚目。另外，像年報(bào)預(yù)盈預(yù)增的北方國(guó)際、滄州大化、恒寶股份、金證股份等也都有不俗表現(xiàn)。
主題投資熱或成主旋律
節(jié)前最后幾個(gè)交易日，在上檔密集區(qū)重壓下，等待2008年全年各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的出臺(tái)，持幣過(guò)節(jié)的謹(jǐn)慎心態(tài)明顯占了上風(fēng)。不過(guò)著眼于未來(lái)，1月份行情演繹已為2009年全年的機(jī)會(huì)選擇指明了方向，立足于政策取向和可能的題材炒作，主題投資熱仍將會(huì)有相當(dāng)大的表現(xiàn)機(jī)會(huì)，自上而下的選股思路應(yīng)為首選。
從政策取向來(lái)看，積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策在貫徹落實(shí)過(guò)程中仍將帶來(lái)一定的投資機(jī)會(huì)。目前國(guó)務(wù)院的十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃尚未全部發(fā)布，圍繞相關(guān)行業(yè)上市公司，敏感的場(chǎng)內(nèi)外資金定然會(huì)尋求獲利機(jī)會(huì)，其中裝備制造業(yè)的前景比較值得期待，該行業(yè)不僅自身直接受益于政策扶持，其他行業(yè)的快速發(fā)展也將對(duì)其帶來(lái)明顯拉動(dòng)，其中基礎(chǔ)零部件、新能源設(shè)備、鐵路設(shè)備及工程機(jī)械等子行業(yè)將獲得較好的成長(zhǎng)機(jī)遇，萬(wàn)向錢(qián)潮、時(shí)代新材等應(yīng)有產(chǎn)生跨年度行情的機(jī)會(huì)。另外，隨著3G牌照的發(fā)放，電信企業(yè)擴(kuò)大投資將電信電備制造企業(yè)帶來(lái)相當(dāng)?shù)陌l(fā)展機(jī)會(huì)，中興通訊等在電信采購(gòu)中將直接受益的品種。
而從題材炒作角度看，預(yù)盈預(yù)增和高送轉(zhuǎn)依然值得期待，去年三季度業(yè)績(jī)大增的企業(yè)預(yù)期明確，如若估值仍具優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該具備較高的安全邊際。另外，中小板企業(yè)于最低位開(kāi)始領(lǐng)先反彈，在業(yè)績(jī)支撐下，高送轉(zhuǎn)預(yù)期也是其得以走高的重要原因，后市可密切關(guān)注新近上市的次新中小板個(gè)股。不過(guò)，對(duì)于一些已炒作過(guò)度的階段性題材股后市應(yīng)予回避，比如迪斯尼概念等，由于相關(guān)概念并不一定建立在上市公司業(yè)績(jī)的真實(shí)成長(zhǎng)上，過(guò)度炒作后，一旦獲利回吐，殺傷力也相當(dāng)驚人，中路股份兩波行情間的震蕩并不是所有的資金都具備足夠的承受能力。
當(dāng)然，隨著市場(chǎng)預(yù)期的改變，部分此前并不被市場(chǎng)看好的行業(yè)上市公司也有望逐漸顯山露水，最典型的要數(shù)銀行股。隨著政策環(huán)境的改善，銀行通過(guò)擴(kuò)大放貸規(guī)模彌補(bǔ)凈息差損失，實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價(jià)，改善了市場(chǎng)預(yù)期，再加上資產(chǎn)質(zhì)量的提高，中小市值銀行股的未來(lái)更被看好，未來(lái)仍將以相對(duì)明確的高成長(zhǎng)獲得各路主流資金的青睞。
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