| 相對確定的11大行業(yè)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì) |
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| 分類：行業(yè)資訊 點(diǎn)擊數(shù)：927 更新時(shí)間：2009/3/23 |
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國信證券春季策略報(bào)告會(huì)剛剛完畢，從各行業(yè)分析師09年1季度的策略報(bào)告中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)普遍性的規(guī)律：雖然各行業(yè)整體仍然不樂觀，但大部分行業(yè)都存在相對確定的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，總結(jié)如下；
1）有色金屬，估值反應(yīng)過度，但期貨價(jià)格在基建和美經(jīng)濟(jì)觸底復(fù)蘇帶動(dòng)下仍有上行動(dòng)力。
2）房地產(chǎn)，珠三角區(qū)域銷量回升確定性相對更強(qiáng)。
3）電力設(shè)備，整體投資力度低于預(yù)期，超高壓、特高壓電網(wǎng)建設(shè)仍然符合預(yù)期，水電投資高于預(yù)期。
4）工程機(jī)械，細(xì)分產(chǎn)品更看好挖掘機(jī)、旋挖鉆機(jī)、混凝土機(jī)械，原因在于與出口和房地產(chǎn)投資相關(guān)性相對更低。
5）鋼鐵，價(jià)格二次探底低點(diǎn)可能在4月底，鐵礦石談判和鋼材期貨可能成為鋼鐵股票上漲的催化劑。
6）建筑工程，整體需求下滑，但鐵路建設(shè)、地鐵建設(shè)和水利水電建設(shè)逆勢上揚(yáng)。
7）建材行業(yè)，4月份基建高峰拉動(dòng)，西部區(qū)域水泥需求表現(xiàn)更加搶眼。
8）汽車行業(yè)，整體預(yù)期改善，輕卡受益于“國III標(biāo)準(zhǔn)切換”和“汽車下鄉(xiāng)”爆發(fā)性增長。
9）航空，08年由于5-8月地震和奧運(yùn)等因素的影響受抑制需求釋放將可能使行業(yè)09 年國內(nèi)航線同比高增長，帶動(dòng)機(jī)場盈利的確定性增長。
10）造紙，五月環(huán)保新標(biāo)加快占目前總產(chǎn)能約17%的落后產(chǎn)能的淘汰進(jìn)程令文化紙景氣提前回升。
11）通信設(shè)備，二季度中國移動(dòng)可能啟動(dòng)TD三期招標(biāo)，前期運(yùn)營商的招標(biāo)采購也將逐步確認(rèn)為設(shè)備商的收入，行業(yè)依舊處于景氣向上周期。
來源:國信證券 |
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