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| 我國基建投資熱潮 政策主導下的主流熱點 |
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| 分類：行業(yè)資訊 點擊數(shù)：985 更新時間：2009/4/27 |
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政府財政的大量投入，是此次資本市場預期改變的根本原因。2008年11月初，4萬億投資規(guī)劃出臺。2009年元旦過后，十大產業(yè)振興規(guī)劃相繼進入審議階段。兩會期間“我國可能出臺8萬億投資新計劃”的報道也并非空穴來風，高層也在不同場合以一種委婉的方式表示新的經(jīng)濟刺激方案隨時會啟動。兩會審議通過了2009年9500億財政赤字預案，很顯然，救助經(jīng)濟的力度遠超1998年亞洲金融危機時期。這些都顯示出政府巨大的決心，力挽經(jīng)濟頹勢的政策執(zhí)行力方面，中國無疑有很大的優(yōu)勢。
股市起落反映的就是預期變化，政府投資發(fā)出了供求改變的信號。從已公布的公共投資方向和擬加大投資力度的行業(yè)來看，工程機械、水泥建材、電網(wǎng)設備等無疑是未來增長預期最快、最確定的行業(yè)。工程機械行業(yè)主要受基礎設施建設投資拉動，預計兩年內，工程機械設備采購額每年增加500-600億元，預計2009年工程機械企業(yè)銷售收入增幅為17-20%；而加大投資力度、擴大內需的新舉措將增加對水泥的需求，有望使水泥景氣周期延長。2009年2059億固定資產投資加上災后重建的投資，將帶來4500萬噸水泥的需求；同時，電網(wǎng)設備行業(yè)將因公開支出增加而延續(xù)景氣，完善農村電網(wǎng)和加快城鄉(xiāng)改造原本就是“十一五”規(guī)劃的重點之一，預計未來3年我國電網(wǎng)投資規(guī)模年均增速將保持在20%左右。A股市場中，與這幾大政策相關的行業(yè)龍頭，已經(jīng)歷過了去年底今年初的一波概念炒作，年報一季度的披露使這些炒作暫時回歸平靜。但筆者相信，未來投資項目的開展將會真正產生效益。股市下一波主流熱點，仍可能回歸政策主導下的基建投資熱潮。
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