| 2月以來，房地產(chǎn)投資的啟動(dòng)拉動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)需求旺盛增長(zhǎng)。從6月份的情況看，房地產(chǎn)新開工面積實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，1~6月累計(jì)降幅由上月的16％降至10％。在此推動(dòng)下，工程機(jī)械行業(yè)的估值水平將全面向市場(chǎng)平均水平靠攏。
1~6月，全國機(jī)械工業(yè)累計(jì)銷售4.65萬億元，同比增長(zhǎng)6.79%；累計(jì)出口交貨值為0.49萬億元，同比增長(zhǎng)-23.62%。前6月機(jī)械行業(yè)銷售增速環(huán)比上升1.11個(gè)百分點(diǎn)，出口增速降幅環(huán)比擴(kuò)大了0.2個(gè)百分點(diǎn)，需求持續(xù)回升。6月份工程機(jī)械行業(yè)銷售情況好于市場(chǎng)預(yù)期，其中，叉車環(huán)比大幅增長(zhǎng)30%，裝載機(jī)環(huán)比增長(zhǎng)4%，汽車起重機(jī)同比增長(zhǎng)12.1%，推土機(jī)環(huán)比下降6%，而行業(yè)出口出現(xiàn)恢復(fù)跡象。房地產(chǎn)新開工面積同比增長(zhǎng)將助力混凝土機(jī)械銷售，混凝土攪拌車、攪拌站延續(xù)了前期的熱銷景象，對(duì)靜力壓樁機(jī)等也起到實(shí)質(zhì)性的拉動(dòng)作用。
受益基建和房地產(chǎn)雙馬車的拉動(dòng)，預(yù)料下半年工程機(jī)械將淡季不淡，銷量同比有望出現(xiàn)正增長(zhǎng)。政府“保8”的決心是巨大的，下半年伴隨著投資項(xiàng)目的配套資金到位和新開工項(xiàng)目的繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)下半年的固定資產(chǎn)投資增速將維持在40%左右的高速增長(zhǎng)水平上，對(duì)工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)品銷售的拉動(dòng)效應(yīng)具有持續(xù)性，從而推動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)的盈利能力的進(jìn)一步改善。
成本方面，目前鋼材仍處于供大于求的狀況，但隨著經(jīng)濟(jì)的回暖和煉鋼原料價(jià)格的上調(diào)，鋼材價(jià)格將緩步上揚(yáng)，但總體不會(huì)出現(xiàn)類似07年的劇烈上漲態(tài)勢(shì)。目前行業(yè)內(nèi)公司于去年購置的高價(jià)鋼材在二季度基本上消耗完畢，因此，下半年工程機(jī)械行業(yè)可以充分享受低成本的利好，毛利率將呈前低后高的逐步回升的走勢(shì)。出口方面，盡管國外對(duì)工程機(jī)械的需求回暖不像國內(nèi)這么快，但環(huán)比看，上半年基本上是出口最差的時(shí)期，預(yù)料下半年出口情況不會(huì)比上半年更差，下滑趨勢(shì)有可能減緩。
總體看，工程機(jī)械行業(yè)業(yè)績(jī)正逐步回暖�；谑袌�(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)投資有較高的預(yù)期，投資者可以繼續(xù)關(guān)注主營混凝土機(jī)械、旋挖鉆機(jī)、挖掘機(jī)、推土機(jī)及起重機(jī)械等的上市公司。
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